PROJECT SASHAKT

latest news image

Project  Sashakt  is  a  5-point  plan  to  resolve  the  issue  of  mounting  non-performing  assets. Under  the  project , financial  institutions will  enter  into  an  inter-creditor  agreement  to  authorise  the  lead  bank   to  implement a  resolution  plan  in  180  days. The  agreement  is  the  basis  for  the  bank- led  resolution  appoach  for  loans  between  Rs50-500  crore . This   inter-creditor  agreement  will  be  a  legal  document  and  enforceable  in  any  court  of  law. The  agreement  will  make  sure  there is effective, good  communication  amongst  banks.The  proposal  includes  setting up  of  an  asset  management  company. The  banks  will  aslo  set  up  alternative  investment  funds  (AIFs)  to  raise  money  and  back  the  asset  management  company.The  report  had  recommended  a  five-pronged  approach  for  loans upto  Rs 50 crore,loans  of  Rs 50-500 crore  and  loans  above  Rs 500 crore.

View All

Login to continue

//